Ипотеки становится меньше, мишени инвесторов-активистов и новая должность Залужного

Выдача ипотеки в России в январе-феврале 2024 года упала более чем на четверть, а объем выданных кредитов оказался минимальным с 2020 года. Это объясняется не столько высокой ключевой ставкой ЦБ, сколько ужесточением условий льготной ипотеки, на которую к концу 2023 года стало приходиться 83% всех ипотечных кредитов. С 1 июля безадресная программа льготной ипотеки должна перестать действовать, но в правительстве уже есть поползновения к тому, чтобы в очередной раз ее продлить.

• Российские банки за январь-февраль выдали ипотечных кредитов на 598,4 млрд рублей, следует из статистики компании Frank RG, с которой ознакомился РБК. Это самые слабые показатели первых двух месяцев с 2020 года (тогда сумма выданных жилищных кредитов составила 498,5 млрд рублей). По сравнению с аналогичным периодом 2023 года объем выдачи ипотеки упал на 27% в количественном и на 24% в денежном выражении. 
• Средняя сумма ипотечного кредита также продолжает снижаться. По сравнению с январем она уменьшилась на 3%, до 3,89 млн рублей. Это сопоставимо со значениями июля прошлого года.
• Замедления выдачи ипотеки ожидали и участники рынка, и ЦБ, отмечает РБК. В последнем обзоре банковского рынка регулятор писал, что рынок охлаждается из-за ужесточения условий льготной ипотеки. Правительство снизило максимальный размер кредита, который можно взять в рамках главной безадресной льготной программы — ипотеки под 8% в новостройках. Для всех регионов также выросли требования по минимальному первоначальному взносу по программе — с 20% до 30%.
• Введенная на пике пандемии COVID-19 в 2020 году программа, которую правительство регулярно продлевает уже почти четыре года, привела к надуванию на ипотечном рынке настоящего пузыря. В 2023 году банки выдали ипотеки на 7,8 трлн рублей — в 1,6 раза больше, чем годом раньше, и в 2,8 раза больше, чем в 2019-м — последнем году перед введением программы. По итогам 2023 года на льготные программы пришлось 60,8% объема выданных кредитов, а к декабрю эта доля составляла 83,4%.
• Срок действия программы льготной ипотеки истекает 1 июля 2024 года. До сих пор правительство вопреки протестам ЦБ и Минфина каждый год ее продлевало. Но в декабре 2023 года из слов главного лоббиста программы, вице-премьера Марата Хуснуллина можно было сделать вывод, что и он смирился с тем, что программы после 1 июля больше не будет. Во время «прямой линии» в декабре Владимир Путин, пообещав продлить другую программу, семейной ипотеки, об ипотеке под 8% ничего не сказал. Но в конце февраля «Известия» рассказали, что в правительстве все же обсуждают продление программы.

Что мне с этого?

Задуманная как антикризисная мера, льготная ипотека сформировала на российском рынке пузырь, взвинтила цены на недвижимость и внесла немалый вклад в рост имущественного неравенства в России.

ДЕНЬГИ

«Рольфу» приписывают нового владельца

Национализация крупнейшего в России автодилера «Рольф» становится все более загадочной с каждой следующей новостью. Сначала указом Владимира Путина компания в декабре была передана под управление Росимущества. Все уже привыкли, что на бенефициара в таких случаях указывает назначенный после указа новый гендиректор — и в «Рольфе» таковым стал выходец из конкурирующей компании «Авилон», владелец которой Александр Варшавский стал одним из главных скупщиков активов после начала войны.

Но дальше ситуация пошла по другому сценарию. В середине января Генпрокуратура потребовала национализировать «Рольф» — якобы основатель компании Сергей Петров нажил это имущество в нарушение законодательства о противодействии коррупции.

21 февраля суд выполнил это требование. А сегодня хорошо информированный о бизнесовых слухах на авторынке телеграм-канал «Русский автомобиль» написал, что новым владельцем «Рольфа» станет Умар Кремлев — глава Федерации бокса России, ведущий игрок на букмекерском рынке и протеже главы Службы безопасности президента, замглавы ФСО Алексея Рубежного. Сообщение о Кремлеве подтвердил источник петербургской «Фонтанки», добавив, впрочем, что на компанию есть «еще один претендент». Но The Bell и другим деловым СМИ пока не удалось найти подтверждения этой информации.

ИНВЕСТИЦИИ

Как инвестировать с помощью ETF в 2024 году

Мы знаем, вы ждали — новый вебинар «Bell.Инвестиций»! 13 марта в 20:00 по Москве поговорим про ETF.

ETF — один из самых популярных инструментов как среди новичков, так и среди профессионалов. С его помощью достаточно просто собрать диверсифицированный портфель.

Какие подходы можно использовать для формирования портфеля с помощью ETF? Как использовать ETF в пассивных и активных стратегиях? И какие важные особенности есть у этих инструментов?

Об этом поговорим с автором «Bell.Инвестиций» и телеграм-канала «Финансы без границ» Данилом Логиновым, который специализируется как раз на этом инструменте. В недавнем прошлом Данил занимал должность директора по аналитике и исследованиям ETF Consulting. Сейчас он коммерческий директор краудлендинговой платформы InvestGO.

Заодно обсудим самые хайповые темы на рынке ETF — Bitcoin-ETF и токенизированные фонды.

У всех участников вебинара будет возможность задать вопросы!

Чтобы принять участие в вебинаре, вам нужно только одно — подписаться на рассылку «Bell.Инвестиции». И в день вебинара мы пришлем вам ссылку для участия в нем. Если вы уже подписаны на эту рассылку, вы сможете принять участие в вебинаре бесплатно.

Три привлекательные «мишени» инвесторов-активистов

В 2023 году сразу несколько известных компаний стали жертвами инвесторов-активистов. Их внимание часто привлекают компании, которые недооценены из-за неэффективного управления, ошибочной стратегии и других факторов. Владислав Коломеец, FMVA, автор канала Kolomeets Investments в Seeking Alpha, и аналитик Анастасия Долгова рассказывают о трех компаниях, акции которых могут вырасти благодаря инвесторам-активистам.

ВОЙНА

Швеция вошла в НАТО

Протокол о присоединении Швеции к альянсу официально вступил в силу сегодня, подтвердил Белый дом. Церемония подъема флага Швеции перед штаб-квартирой НАТО в Брюсселе пройдет в понедельник 11 марта. Официальное вступление страны в НАТО стало возможным после того, как президент Венгрии последним ратифицировал документ. С учетом ранее вступившей в альянс Финляндии Балтийское море теперь становится «внутренним морем НАТО», замечает Financial Times.

Что еще происходит

• Экс-главком ВСУ Валерий Залужный все же согласился на новое назначение, которое на первый взгляд выглядит как максимально неудобное для дальнейшей самостоятельной политической карьеры, — Владимир Зеленский объявил, что Залужный станет послом Украины в Великобритании. МИД Украины уже направил британской стороне запрос на агреман (согласие принимающего правительства, которое принято запрашивать при назначении посла).
• Сделка, в рамках которой сменятся контролирующие акционеры «Яндекса», получила формальное одобрение. Собрание акционеров голландской Yandex N.V. одобрило продажу российского «Яндекса» закрытому паевому фонду «Консорциум.Первый», в числе акционеров которого — «Лукойл», бывший топ-менеджер «Газпрома» Александр Рязанов, инвестор Александр Чачава, совершавший до этого крупные сделки с VK, и близкий к структурам Юрия Ковальчука бизнесмен Павел Прасс.
• Дефицит российского бюджета за первые два месяца 2024 года достиг почти 1,5 трлн рублей, приблизившись к годовому плану. Само по себе это пока не значит, что дефицит будет расти и дальше; в первые месяцы 2023 года бюджетные цифры в начале года были куда хуже, но к концу года выправились ближе к плану. Расходы бюджета пока растут не чудовищными темпами: +17,2% год к году за отчетный период. По плану рост расходов по итогам года должен составить 13,3%.