О чем говорит рекордно низкая просрочка по кредитам, как отслеживать инфляцию и посттравматическая скука

Доля просроченных кредитов россиян снизилась до двухлетнего минимума. Но радоваться этому рано

Доля просроченных кредитов россиян по итогам второго квартала 2021 года упала до минимума за два года, посчитало бюро кредитных историй «Эквифакс». Но дело не в росте дисциплины заемщиков или их доходов — просто россияне берут новые кредиты, в том числе для расплаты по старым. Рост потребкредитования по итогам года может составить до 20%, а ЦБ уже выражал обеспокоенность возникновением «пузырей» на этом рынке.

• По подсчетам «Эквифакса», которые приводит РБК, по итогам июня 2021 года доля просроченной задолженности в общем объеме кредитов россиян упала до 6,7% — это минимум за всю историю наблюдений бюро, которые ведутся с мая 2019 года. Данные ЦБ подтверждают снижение этого показателя — по данным регулятора, с начала года до мая просрочка сократилась с 4,65% до 4,47% (данные отличаются из-за разных методик). Это все еще немного выше, чем на декабрь 2019 года (4,3%), но уже почти столько же, сколько до начала пандемии.
• Все опрошенные РБК эксперты объясняют рекордно низкую просрочку быстрым ростом розничного кредитования в 2021 году. Снижение доли просроченных кредитов объясняется исключительно эффектом знаменателя — опережающим ростом выдач новых кредитов, сказала изданию старший кредитный эксперт Moody’s Ольга Ульянова. «Новые выдачи <...> формально снижают долю просрочки, но такие искажения могут быть техническими, особенно учитывая то, что в целом долговая нагрузка населения растет и есть объективные негативные факторы, такие как инфляция и снижение реальных располагаемых доходов», — объяснил управляющий директор по валидации агентства «Эксперт РА» Юрий Беликов.
• С начала 2021 года, по данным «Эквифакса», портфель розничных кредитов банков вырос на 1,17 трлн рублей, или на 10,3%. В конце июня Эльвира Набиуллина говорила, что рост по потребкредитам по итогам 2021 года может достигнуть, а по ипотеке — превысить 20%. В апреле российские банки поставили рекорд по объему потребкредитов как минимум с 2014 года, выдав гражданам 1,3 трлн рублей. В июне этот рекорд был почти повторен.
• Еще в середине мая зампред ЦБ Ксения Юдаева говорила, что на фоне роста розничного кредитования в некоторых сегментах рынка начали образовываться «пузыри». Долговая нагрузка россиян по итогам 2020 года выросла с 10,9% до рекордных в истории 11,7%, а в первом квартале 2021 года — обновила рекорд, повысившись до 11,9%. С 1 июля ЦБ вернул смягченные во время пандемии повышенные коэффициенты риска по потребкредитам, чтобы замедлить рост в этом сегменте.
• Объем выдачи потребкредитов растет не только из-за восстановления экономики, но и из-за повышения ставки ЦБ, отмечают опрошенные РБК аналитики: заемщики пытаются успеть взять кредит, пока ставки не выросли еще выше. С марта регулятор повысил ставку на 1,25 пункта, а на заседании в эту пятницу аналитики ждут еще более резких шагов — вероятно повышение ставки сразу на 1 п.п. С июля из-за изменений в госпрограмме льготной ипотеки также вырастут ставки по кредитам на жилье.
• На среднесрочном горизонте уровень просроченной задолженности  однозначно вырастет, сказала РБК Ольга Ульянова из Moody’s: рост ключевой ставки вовсе не означает, что появляется больше платежеспособных заемщиков, которые могут обслуживать дорогие кредиты, реальные располагаемые доходы населения стагнируют, а кредитная нагрузка растет — ухудшение розничных портфелей, безусловно, будет, констатирует аналитик.

Что мне с этого?

Получить потребительский или ипотечный кредит во второй половине 2021 года станет значительно сложнее — ЦБ воспринимает всерьез рост долговой нагрузки населения и ужесточает требования, а банки на фоне сокращения доходов населения постепенно повышают долю отказов.

ДЕНЬГИ

Конец санкциям против «Северного потока»

История противостояния вокруг «Северного потока — 2» подходит к концу: уже сегодня США и Германия должны объявить о соглашении, которое положит конец американским санкциям в отношении газопровода, выяснил WSJ. Содержание договора постепенно утекало в прессу с середины июня и уже детально известно. США отказываются от многолетних попыток мешать работе «Северного потока — 2», а взамен обе страны (но прежде всего Германия) возьмут на себя обязательства по помощи Украине, которая пострадает от открытия газопровода: вложат как минимум $50 млн в украинскую инфраструктуру «зеленой энергетики», гарантируют (как — неизвестно) продолжение Россией выплаты $3 млрд в год за транзит газа по действующему до 2024 года соглашению и сохранят за собой возможность накладывать новые санкции в случае, если Россия будет использовать газопровод для «политической дестабилизации» в Европе. Самый спорный пункт, на котором настаивали США, — о том, что Германия получит право в таких случаях отключать газопровод «нажатием кнопки», — не прошел.

Как следить за инфляцией

В 2020 году главным индикатором, за которым нужно было следить частному инвестору, стал график заболеваемости COVID-19. В 2021-м с ним вступают в конкуренцию индикаторы инфляции — в США рост цен в июне достиг 30-летнего максимума, и от того, куда пойдет эта кривая дальше, будет зависеть любая инвестиционная стратегия, связанная с американским рынком. Bloomberg собрал набор из 35 метрик, которые позволяют предсказать будущую инфляцию в США, и собирается обновлять их еженедельно — если вы покупаете американские ценные бумаги, на ближайшее время эту страницу стоит добавить в закладки.

ПАРТНЕРЫ THE BELL

Новые герои Парфенова

«Не творчество, а ремесло с элементом креатива», — так говорит в новом фильме Леонида Парфенова журналист Алексей Пивоваров о своем деле.

Тема мастерства и ремесла стала заглавной в новой работе Леонида Парфенова — авторском цикле из трех мини-фильмов, представленном в рамках проекта The Makers by the Balvenie и снятом при поддержке академии William Grant & Sons.

Три видео, героями которых, кроме Пивоварова, стали рестораторы Березуцкие и кинорежиссер Хржановский, уже можно увидеть здесь.

ПРАКТИКА

Новый способ инвестиций в зеленое топливо

Основатель Microsoft Билл Гейтс рассказал в своем блоге о новом способе инвестиций в «зеленые» технологии, который придумала компания Breakthrough Energy Catalyst (BEC) и от которого он «в восторге». ВЕС выделила четыре области, которым сейчас наиболее необходимо финансирование. Это технология длительного хранения энергии, «зеленое» авиационное топливо, технология захвата воздуха для удаления из него углекислого газа и дешевый способ производства водородного топлива. Метод, предложенный ВЕС, Гейтс описывает так: «Допустим, авиакомпания хочет внести существенный вклад в борьбу с изменением климата. Наиболее очевидный вариант — купить экологически чистое топливо, но оно в дефиците, потому что его пока производится мало, и очень дорогое. Через ВЕС компания сможет инвестировать в завод по производству чистого топлива». Взамен компания сможет хвастаться тем, что способствует борьбе с изменением климата, и использовать это как конкурентное преимущество. Инвестировать смогут не только компании, но и люди — любые суммы. Это сделает инвестиции в экологические инновации более доступными и позволит технологиям развиваться быстрее. ВЕС начнет привлекать финансирование уже в следующем году, отметил Гейтс, добавив, что он уже договорился с компанией о партнерстве.

Посттравматическая скука

Ученые выяснили, что скука — это не всегда временное состояние, которое возникает из-за того, что нам нечем заняться. Иногда это последствие психического расстройства или черепно-мозговой травмы, пишет The Washington Post. Одна из исследователей, Эрин Вестгейт, рассказала, что изучать скуку ее побудил эксперимент, который она проводила в 2014 году в качестве аспирантки. Тогда испытуемым предлагалось провести 10 минут в закрытой комнате наедине с самим собой. Люди воспринимали этот опыт настолько негативно, что были готовы бить себя током, лишь бы отвлечься хоть на что-нибудь. Психолог Джеймс Данкерт заинтересовался состоянием скуки после того, как его брат впал в него после черепно-мозговой травмы. В своей дальнейшей практике Данкерт заметил, что его пациенты с подобными травмами тоже испытывают скуку. Тогда он провел исследование с 52 пациентами, которое показало, что склонность к скуке зависит от наличия и тяжести травмы головы. Правда, механизм возникновения этого чувства до сих пор установить не удалось. При этом скука не всегда плоха, отмечают исследователи. Хотя это и неприятное чувство, иногда оно способно подтолкнуть нас к положительным изменениям в жизни.