Sotheby’s продан по двойной цене, победа Аветисяна в Лондоне и поражение Boeing в Ле Бурже

На фоне скандала с Дмитрием Рыболовлевым аукционный дом Sotheby’s за год подешевел вдвое. Это не помешало ему выгодно продаться

Сделка десятилетия на арт-рынке: франко-израильский медиамагнат Патрик Драи потратит половину своего состояния — $3,7 млрд — на покупку аукционного дома Sotheby’s. За последний год на фоне скандала с российским миллиардером Дмитрием Рыболовлевым акции Sotheby’s на бирже подешевели вдвое, но Драи придется заплатить за компанию премию 61%.

• За свои $3,7 млрд (сумма с учетом долга и выкупа акций с биржи) миллиардер выкупит 100% акций Sotheby’s и уведет компанию с публичного рынка. На сделку Драи, основатель телеком-холдинга Altice и коллекционер предметов искусства, потратит половину своего состояния — сейчас оно оценивается в $7,7 млрд.
• Сделка обойдется Драи дорого — акционеры Sotheby’s получат $57 за акцию, что на 61% выше котировок на закрытие торгов 14 июня. Смысл в покупке есть, отмечает FT: последние два года были очень удачными для арт-рынка. Символом его возрождения стала продажа Christie’s полотна «Спаситель мира», приписываемого Леонардо да Винчи, в 2017 году за беспрецедентные $450 млн. На прошлой неделе картина обнаружилась на яхте наследного принца Саудовской Аравии Мухаммеда бен Сальмана Аль-Сауда.
• Но акции Sotheby’s на фоне этого роста падали — за последний год компания подешевела на 40%. Одна из главных причин — скандал с покупателем «Спасителя мира», российским миллиардером Дмитрием Рыболовлевым. В октябре 2018 года он потребовал от Sotheby’s компенсации $380 млн — по мнению бизнесмена, аукционный дом пособничал мошенничеству арт-дилера Ива Бувье. Тот, работая на Рыболовлева, получил $1 млрд комиссий, продавая ему картины по завышенной цене, считает миллиардер. Оценку картин делали эксперты Sotheby’s. После подачи иска акции Sotheby’s потеряли 24% за два месяца. Разбирательство пока продолжается.
• Но недоплатить за Sotheby’s Драи никак не мог: в совете директоров компании сидят представители миноритариев-активистов, в том числе руководителя хедж-фонда Third Point Дэна Лоэба (14,3%). Лоэб известен как победитель одного из жесточайших корпоративных конфликтов последних лет — «пятилетней войны» фондов за Herbalife.
• Теперь Драи, который считает коллекционирование главным делом своей жизни, предстоит битва со своим злейшим конкурентом — миллиардером Франсуа Пино, который 20 лет назад купил дом Christie’s за $1,2 млрд. Сейчас конкуренты находятся примерно на одном уровне. Christie’s не публикует финансовые показатели, кроме выручки — $7 млрд (+6%). Sotheby’s в 2018 году получил прибыль $109 млн (минус 8,6%) при сравнимой выручке ($6,4 млрд, +16%).

Что мне с этого?

Арт-рынок переживает хорошие времена, но, скорее всего, это не значит, что в долгосрочной перспективе картины будут выгоднее других активов: классическое исследование, в котором экономисты проанализировали цены на предметы искусства с 1875 по 2000 год, показало, что по доходности картины сравнимы с самым консервативным активом — американскими гособлигациями, но при этом несут высочайшие риски.

ДЕНЬГИ

Аветисян выиграл в Лондоне

Неожиданные новости: Baring Vostok проиграл Артему Аветисяну теперь и в британском суде. Трибунал Лондонского международного арбитража (LCIA) признал право компании Аветисяна Finvision реализовать опцион по покупке у Baring Vostok 9,99% акций банка «Восточный», дающих бизнесмену контроль над банком. Baring считал, что лишился обязательства выполнять опцион, потому что Аветисян, как утверждают представители фонда, перед слиянием с «Восточным» банка «Юниаструм» вывел из последнего активы. Очень похоже, что теперь опцион будет исполнен — российский суд обязал структуру Baring продать акции еще в мае.

$30 млрд потерь

Основатель Huawei Жэнь Чжэнфэй наверняка в очередной раз не пожалел, что его компания не торгуется на бирже, — можно только предполагать, как обвалились бы ее акции сегодня, после того как Жэнь впервые оценил потери Huawei от американских санкций, назвав цифру $30 млрд недополученной годовой выручки в 2019 и 2020 годах. В текущем году, по прогнозу основателя компании, выручка Huawei впервые в истории упадет — со $107 млрд до $100 млрд. В своей речи Жэнь в очередной раз сравнил компанию с подбитым (но не сбитым) самолетом. Этот образ нравится основателю Huawei и уже стал главным символом попытки компании выжить под санкциями. Плакаты с изрешеченным пулями истребителем времен Второй мировой (картинку Жэнь сам нашел в интернете) развешены в штаб-квартире Huawei еще с мая. Все это очень в стиле Жэня, который построил Huawei во многом благодаря талантам гениального пиарщика, — о том, как ему это удалось, мы писали здесь.

ПРАКТИКА

Boeing повержен

Авиасалон в Ле-Бурже — всегда «домашнее» мероприятие Airbus, но в этом году преимущество европейского концерна над Boeing, убитого двумя катастрофами и приземлением новейших 737MAX, подавляющее — американский концерн «старается не отсвечивать», пишут с салона журналисты. Окончательно добить Boeing могут свежие контракты Airbus на его конкурирующий с 737MAX самолет A321XLR — версию A320 с увеличенной дальностью. Это первый после морально устаревшего Boeing 757 узкофюзеляжный самолет, способный полноценно обслуживать трансатлантические маршруты (для пассажиров это значит, что полеты через Атлантику станут дешевле, но менее комфортными). Сегодня Airbus заключил первый контракт на 100 A321XLR.

Публичные платежи

На прошлой неделе мы писали о том, как платежные терминалы в США шлют по неправильным адресам электронные чеки — но это мелочь по сравнению с очередным скандалом вокруг популярного сервиса онлайн-платежей Venmo. Год назад программист Хан До Ти Дук смог беспрепятственно скачать 207 млн транзакций пользователей сервиса, в части из которых можно было посмотреть и цель платежа (например, покупку наркотиков). Дело в том, что по умолчанию Venmo вообще не скрывает данные пользователей — чтобы их зашифровать, надо выбирать отдельный пункт в настройках. Прошлогодний скандал был громким, но с тех пор ничего не изменилось, показал сейчас программист Дэн Салмон, скачав еще 7 млн транзакций.